Kitaran Ekonomi dan Saham

Pasaran saham amat berkait rapat dengan ekonomi sesebuah negara. Bila sesuatu ekonomi tersebut berkembang maka pasaran saham juga akan meningkat naik.

Pasaran saham adalah petunjuk penting (leading indicator) kepada sesebuah ekonomi. Bila pasaran saham meningkat, maka 6 bulan hingga 9 bulan kemudian, ekonomi juga akan pulih.

Sebaliknya, bila pasaran saham menurun, maka 6 bulan hingga 9 bulan kemudian akan turut jatuh.

Pasaran saham mencecah tahap tertinggi iaitu 1,524 mata pada bulan Januari 2008 kemudian perlahan-lahan jatuh sebelum berlaku jualan panik pada Oktober 2008 sehingga mencecah aras 801 mata.

Pada tahun 2008, ekonomi yang di ukur mengunakan kadar keluaran kasar (GDP) masih merekodkan pertumbuhan positif cuma pada suku 4, 2009, GDP direkodkan sebanyak 0.1%.

Pasaran saham juga pulih selepas kejatuhan bermula pada Januari 2009, pasaran meningkat perlahan-lahan sehingga mencecah pada tahap 1,300 mata. Di antara Januari 2009 dan September 2009, pertumbuhan ekonomi ada negatif. Cuma merekodkan pertumbuhan positif pada suku 4, 2009.

Jadi pasaran saham adalah pentunjuk utama dalam menentukan ekonomi akan pulih atau sebagainya.

Kitaran

Ekonomi dan saham juga mengalami kitaran seperti kitaran kehidupan kita. Tidak susah sentiasa dan tidak senang setiap masa. Ada naik dan turun.

Biasanya, kitaran ekonomi ialah 7 tahun menaik dan 5 tahun dalam krisis. Itu tempoh yang biasa diramalkan.

Oleh itu, kejatuhan pasaran saham dan ekonomi pada tahun 2009 belum dikira berakhir kerana ia mengambil kira pelbagai faktor. Walaupun ekonomi mungkin mencatatkan pertumbuhan positif dan pasaran saham melonjak naik.

Semasa krisis ekonomi pada tahun 1997, krisis tersebut dikira berakhir pada tahun 2001 di mana berlaku kejatuhan besar pada tahun tersebut disebabkan oleh sektor teknologi.

Bermula daripada tahun 2001, ekonomi dikira kembali mantap dan memacu pertumbuhan sebelum krisis berlaku lagi sekali pada tahun 2008.

Oleh itu, kejatuhan dalam pasaran mungkin boleh berlaku pada bila2 masa. Tambahan, semenjak kenaikan pada Januari 2009, belum ada lagi pembetulan teknikal yang betul2 sihat.

Di dalam pasaran yang sihat, setiap kenaikan mesti diikuti oleh pembetulan teknikal. Sebelum lonjakan indeks ke aras berikutnya. Contohnya, indeks meningkat sebanyak 50 mata daripada 1220 mata kepada 1270 mata. Pasaran yang sihat akan jatuh ke aras 1250 mata sebelum melonjak ke aras 1,300 mata.

Namun, tiada pembetulan tersebut setakat ini yang mana saya jangka jika berlaku pembetulan, mesti akan berlaku dengan besar.

Mungkin juga tidak berlaku dalam jangka masa terdekat kerana ekonomi menunjukkan pemulihan yang amat memberangsangkan di mana suku 4, 2009, pertumbuhan ekonomi ialah 4.7%. Biasanya, pertumbuhan pada suku 1, 2010 akan lebih tinggi.

Ini akan menghalang berlakunya pembetulan teknikal secara besar2an buat masa ini tetapi pelabur mestilah sentiasa berhati2 dengan keadaan semasa.

Pada masa yang sama, krisis yang berikutnya pasti akan berlaku di antara tahun 2017 dan 2018. Sampai bertemu dengan tahun tersebut, simpanlah tunai kerana tunai adalah raja semasa ekonomi krisis dan peluang untuk buat keuntungan ialah ketika orang panik menjual saham.

Saham Berwajaran Kecil

Saham berwajaran kecil biasanya merujuk kepada harga saham di bawah paras RM1.00

Namun, artikel ini ditulis untuk berkongsi pendapat tentang saham yang berwajaran kecil dibawah harga RM0.30.

Kelebihan

Ramai juga yang bertanyakan tentang pelaburan di dalam saham berwajaran kecil. Ini kerana pada pendapat mereka saham berwajaran kecil memerlukan modal yang kecil dan boleh menjana keuntungan dalam jangka singkat.

Biasanya keuntungan saham berwajaran kecil, ialah dengan membeli dengan jumlah yang besar. Contohnya pembelian saham pada harga 22 sen sebanyak 35 lots sudah membolehkan seseorang pelabur mendapat keuntungan dengan menjual pada harga 22.5 sen sahaja.

Risiko

Namun, saham berwajaran kecil juga datang dengan risiko yang amat amat amat besar kepada bakal pelabur yang tidak membuat sebarang semakan kedudukan sesebuah syarikat.

Biasanya saham menjadi murah kepada syarikat tersebut sedang mempunyai pelbagai masalah kewangan dan operasi syarikat.

Syarikat yang di klasifikasi sebagai PN17 untuk syarikat yang disenaraikan di pasaran utama dan GN3 untuk syarikat yang disenaraikan di pasaran ACE. Kedua2 kategori merujuk kepada syarikat yang amat bermasalah dan dalam penstrukturan kedudukan kewangan/operasi syarikat.

Disebabkan itu, syarikat tersebut diniagakan pada harga yang rendah. Penstrukturan ini dipaksa kerana jika tidak syarikat ini akan di nyah senaraikan dari Bursa Malaysia.

Keadaan kedua ialah syarikat tersebut belum di dalam kategori PN17 atau GN3 tetapi syarikat tersebut mengambil langkah penstrukturan kedudukan kewangan/operasi. Mereka mengambil langkah awal untuk menstruktur modal yang mana menjejaskan pemilikan unit saham oleh semua pelabur.

Keadaan ketiga dimana syarikat tersebut mengalami kerugian berterusan sepanjang operasi yang mana akan menjejaskan kedudukan kewangan/operasi syarikat. Ini menyebabkan harga diniagakan pada harga yang amat rendah.

Ada pelbagai faktor2 lain yang menyebabkan harga2 saham syarikat terbabit diniagakan pada harga yang murah.

Jalan Selamat

Sebelum melabur, para pelabur perlu membuat sedikit semakan tentang kedudukan kewangan/operasi syarikat melalui laporan tahunan/laporan sukuan yang dikeluarkan oleh syarikat.

Jika keuntungan mencatat kerugian ditambah dengan wujudnya persaingan di dalam industri di mana syarikat tersebut terlibat. Jalan selamat ialah jangan melabur di dalam saham tersebut.

Lihat kepada nisbah kecairan, nisbah hutang dan nisbah keuntungan berdasarkan jumlah aset dan aliran tunai syarikat.

Kenapa saya menasihatkan kita membeli saham berwajaran kecil yang mencatatkan keuntungan yang baik, jumlah urusniaga saham yang tinggi.

Ditakuti jika kita membeli saham terbabit pada harga yang tinggi, tiada apa yang dibimbangkan jika harganya jatuh dari aras yang dibeli berbanding dengan syarikat yang rugi. Dimana syarikat tersebut boleh bankrap pada bila2 masa.

Kesan kenaikan BLR ke atas pinjaman

Base Lending Rate (BLR) ataupun nama lain ialah kadar pinjaman asas. Kadar ini adalah petunjuk kepada bank dalam menentukan kadar faedah yang akan dikenakan ke atas para peminjam.

Bank Negara telah menaikkan kadar Overnight Policy Rate (OPR) daripada 2% kepada 2.25%. sekaligus meningkatkan kadar pinjaman asas (BLR) daripada 5.55% kepada 5.8%.

Bank Negara juga memberi isyarat bahawa kadar OPR akan terus dinaikkan pada kadar tertentu untuk mengekang kenaikan inflasi. Inflasi pada bulan Februari telah meningkat melebihi jangkaan semasa oleh penganalisa ekonomi.

Kesan ke atas peminjam

Ada 3 situasi atau perjanjian di antara peminjam dan bank

Situasi pertama ialah kenaikan dan penurunan kadar pinjaman asas menyebabkan pertambahan pembayaran oleh peminjam kepada bank setiap bulan. Ini bermakna, jika peminjam membayar RM1,000 setiap bulan pada kadar pinjaman asas ialah 5.55%, bila kadar BLR meningkat maka kadar bayaran bulanan akan meningkat contohnya kepada RM1,100 sebulan.

Manakala situasi kedua, bayaran bulanan peminjam tidak meningkat walaupun berlaku kenaikan kadar pinjaman asas. Ini kerana semasa ada klausa yang menyatakan begitu. Memanglah peminjam membayar pada kadar yang sama ketika peningkatan kadar pinjaman asas tetapi perlu di ingat, pihak bank tetap akan menuntut bayaran faedah tersebut.

Tuntutan tersebut di mana jika tempoh pinjaman ialah 300 bulan dengan kadar pinjaman asas 5.55% tetapi jika kadar tersebut meningkat kepada 5.8%. Jika peminjam terus membayar kadar yang sama, maka tempoh pinjaman peminjam akan melebihi 300 bulan. Maknanya, pinjaman tidak dapat dijelaskan dalam tempoh yang telah dipersetujui.

Situasi lain ialah membenarkan peminjam membuat bayaran pada akhir tempoh pinjaman yang mana peminjam boleh membayar ansuran bulanan yang sedikit setiap bulan. Oleh itu, kenaikan kadar pinjaman asas tidak memberikan kesan yang banyak kepada peminjam.

Oleh itu, peminjam yang mana kadar ansuran tetap bila kadar pinjaman asas di naikkan di nasihatkan untuk membuat bayaran lebih setiap bulan supaya tempoh pinjaman kekal seperti sediakala.

Apapun, para peminjam wajar mendapatkan nasihat daripada pihak bank tentang terma dan syarat perjanjian pinjaman.

Kebanyakkan kadar faedah ditentukan melalui kadar pinjaman asas ditolak beberapa peratus (contohnya BLR 5.8% minus 1.5%). Walaupun di tolak beberapa peratus, setiap kali berlaku kenaikan BLR maka ansuran bulanan juga akan meningkat.

Kesan Peningkatan Ringgit

Apakah kesan peningkatan kadar tukaran ringgit berbanding dengan USD dan juga matawang asing?

Peningkatan tersebut disebabkan oleh beberapa perkara iaitu kenaikan kadar faedah. Peningkatan kadar faedah menyebabkan pelabur asing memasuki pasaran Malaysia dengan menyimpan di dalam akaun simpanan tetap, membeli bon dan memasuki pasaran saham.

Kemasukan ini disebabkan oleh kebanyakkan negara di dunia masih mengekalkan kadar faedah yang terlalu rendah. Oleh itu, para pelabur asing mencari negara2 yang menunjukkan kadar pemulihan ekonomi dan juga peningkatan kadar faedah.

Bila mereka memasuki pasaran Malaysia, mereka mesti menukar wang mereka ke dalam bentuk ringgit. Ini menyebabkan kadar tukaran ringgit meningkat.

Kenaikan kadar tukaran ringgit akan memberikan kesan kepada pelbagai sektor di dalam sesebuah negara. Untuk syarikat yang terlibat dalam import barangan. Kenaikan kadar tukaran wang akan memberi kesan positif kepada pendapatan dan keuntungan syarikat.

Manakala syarikat pengeskport akan mengalami kesan negatif dimana barang terpaksa dijual pada harga yang lebih tinggi. Jika pembeli mempunyai alternatif, ini akan memberi kesan buruk kepada pendapatan dan keuntungan.

Kesan positif dan negatif kepada syarikat akan mempengaruhi saham syarikat2 terbabit. Oleh itu, para pelabur mesti sedar di dalam syarikat mana mereka melaburkan wang tersebut.

Walaupun begitu, ini hanyalah salah satu faktor daripada puluhan faktor yang menyebabkan harga2 saham jatuh dan naik setiap hari.

TIP: untuk para pelabur:

1. Melaburlah dalam saham yang mempunyai prospek yang baik seperti dalam 2010 (Industri besi, glove, power, consumer, telekomunikasi)






2) Lihatlah pasaran dunia kerana malaysia biasanya akan mengikut jejak langkah mereka. Saham dunia jatuh dan kita juga akan jatuh






3) Pilih lah syarikat yang menjana keuntungan dan elakkan syarikat yang rugi (boleh check annual report atau pengumuman syarikat di laman web Bursa Malaysia)






4) Jika mahu sangat ikut teknikal analisis.. biasanya dalam keadaan “bullish” = pasaran menaik, bullish mode biasanya 5 hari hingga ke 7 hari di ikuti “correction”= pembetulan teknikal selama 1 hari ke 3 hari kemudian index akan menaik… jika pasaran merudum=”bearish” .. index akan jatuh di antara 5 ke 7 hari dan diikuti dengan pembetulan teknikal (tecnical rebound) sebelum pasaran meneruskan pasaran menurun…


P/S: Apapun melaburlah dengan kefahaman tentang perniagaan syarikat dan prospeknya bukan berdasarkan sentimen dan tanpa ilmu

Saham Spekulatif

Spekulasi adalah biasa dalam pasaran saham kerana indeks saham adalah petunjuk utama (leading indicator). Biasanya pasaran akan naik atau jatuh terlebih dahulu kemudian akan di ikuti oleh kejatuhan ekonomi dalam masa antara 6 bulan hingga 9 bulan. S

Spekulasi merujuk kepada jangkaan terhadap sesuatu yang ramalan keuntungan/ kerugian akan menyebabkan harga2 saham naik ataupun jatuh. Spekulasi tahap sederhana adalah biasa bagi mana2 pasaran saham.

Namun spekulasi tahap melampau perlu di kenal pasti oleh para pelabur saham kerana keuntungan segera mungkin boleh diperolehi tetapi kerugian yang amat besar juga bakal menanti.

Contoh spekulasi tahap melampau ialah ketika teknologi boom pada tahun 2000. Di mana harga2 saham sektor teknologi naik mendadak tahap asas yang kukuh. MPI telah meningkat kepada RM57 dalam masa 1 tahun daripada harga RM7 sahaja. Unisem juga mencatat RM33 daripada harga yang biasa berada antara RM3 hingga RM5.

Kenaikan tersebut tidak di dorong oleh satu asas yang kukuh maka selepas 1 tahun harga2 saham sektor teknologi jatuh merudum dan tidak lagi mencecah paras tertinggi walaupun hampir 9 tahun berlalu. Jika ada yang membeli pada harga RM50 saham MPI dan belum menjualnya. Maknanya, terpaksa lah dia menunggu entah sampai bila harga2 saham terbabit akan naik semula.

Jika spekulasi berlaku ke atas industri atau sektor2 tertentu, spekulasi melampau juga terjadi kepada syarikat2 tertentu. Memang Bursa akan mengeluarkan kenyataan atau peringatan kepada pelabur dan surat pernyataan kepada syarikat yang mana saham naik mendadak.

Namun, peringatan tersebut kadang2 agak terlewat. Sebagai pelabur, kita perlu berwaspada, sedar tentang risiko bila melabur di dalam sesuatu saham syarikat.

Spekulasi saham boleh terjadi biasanya kepada syarikat2 yang biasanya tidak mencatat keuntungan, rugi untuk beberapa tahun. Tanpa sebarang perkembangan, tetiba saham syarikat mereka mendadak naik di ikuti oleh jumlah urusniaga yang besar.

Walaupun, ini adalah salah dan jika di dapati bersalah akan di dakwa di Mahkamah tetapi prosesnya mengambil masa yang panjang dan kadang2 sukar di buktikan kerana sindiket spekulasi bergerak secara licik.

Untuk mengelak daripada melabur dalam saham yang dispekulasikan oleh sindiket.

i. Pastikan melabur dalam saham yang mencatat keuntungan. Mempunyai trek rekod dalam perniagaan.

ii. Mempunyai jumlah “floating shares” maknanya saham yang berada di tangan awam atau pelabur institusi yang tinggi. Syarat syarikat senaraian awam ialah 25% saham mesti berada di tangan pelabur awam, jika kurang daripada itu, maka saham tersebut akan digantung.

iii. Cuba elak melibatkan diri dalam saham di pasaran ACE kecuali syarikat tersebut betul2 kukuh ataupun antara pemegang saham syarikat adalah pelabur institusi yang berkaliber seperti EPF, PNB. Di pasaran ACE, sebahagian besar saham2 biasanya di bawah kawalan pemilik individu.

iv. Jumlah urusniaga meningkat secara mendadak tanpa ada sebarang perkembangan korporat yang jelas.

Walaupun spekulasi bagus untuk pasaran saham tetapi sebagai pelabur runcit spekulasi yang melampau perlu di elakkan kerana boleh menyebabkan pelabur tersebut kerugian besar.

Kerajaan pantau aliran dana asing

KERAJAAN sedang memantau rapat aliran masuk besar-besaran dana asing khususnya ke pasaran saham tempatan, justeru menyaksikan Bursa Malaysia terus merekodkan paras tertinggi dalam sejarah sejak awal tahun ini.

Timbalan Menteri Kewangan, Datuk Donald Lim, berkata kerajaan kini memantau urus niaga kewangan khususnya transaksi tepat masa dalam talian. “Kita boleh memantau kemasukan ini kerana aliran dana itu perlu melalui bank pelaburan tempatan sebelum memasuki pasaran. “Bank berkenaan pula bertanggungjawab untuk memaklumkan kepada Bank Negara Malaysia mengenai pengaliran masuk itu,” katanya selepas melancarkan Mall Digital Maya di Kuala Lumpur, semalam.

Beliau berkata, negara mengamalkan dasar ekonomi bebas dan kerajaan tidak boleh mengawal pengaliran keluar atau pengaliran masuk dana.

Bagaimanapun, jelasnya, kerajaan sedang mengambil pendekatan memujuk dana berkenaan supaya terus kekal di negara ini buat seketika sebelum keluar semula.

“Jika kita tahu mana-mana dana besar yang mengalir masuk ke negara ini, kita boleh berbincang dengan pengurus dana dan memperkenal Malaysia sebagai negara unggul untuk menempatkan wang mereka bagi jangka panjang tetapi masih boleh meningkatkan portfolio dan keuntungan mereka.

“Buat masa ini, dengan keadaan mudah tunai dalam pasaran tempatan, kita cukup kukuh untuk bertahan daripada sebarang keadaan yang tidak dijangkakan,” katanya.

Lim berkata, Bank Negara juga bekerjasama rapat dengan bank pusat lain di rantau ini dalam menguruskan dan menangani isu aliran masuk wang panas ke rantau ini. – BERNAMA

Maybank ambil alih firma broker saham Singapura

MALAYSIA dijangka menyaksikan satu lagi pusingan aktiviti penggabungan mega di kalangan institusi kewangan pada tahun ini dimulai dengan cadangan pengambilalihan firma broker saham Singapura, Kim Eng oleh Malayan Banking Bhd (Maybank) semalam.

Langkah berkenaan juga selaras dengan aspirasi kerajaan ke arah mewujudkan peserta kewangan serantau yang lebih kukuh. Penganalisis Kanan HwangDBS Vickers Research Sdn Bhd, Lim Sue Lin, berkata langkah awal Maybank itu memberi petunjuk akan berlaku lebih banyak penggabungan dan pengambilalihan (M&A) khususnya di kalangan institusi kewangan dan perbankan yang lebih besar. “Berdasarkan Program Transformasi Ekonomi (ETP), ideanya adalah mewujudkan jaguh serantau dan dalam perkara ini, ia sebenarnya petanda berlakunya satu lagi pusingan M&A,” katanya pada taklimat media mengenai Tinjauan Masa Depan Strategi Pasaran dan Sektor Perbankan bagi 2011 di Kuala Lumpur, semalam.

Beliau berkata, antara sasaran utama M&A kali ini adalah firma broker saham memandangkan bank kini cuba memenuhi sebarang jurang dan melengkapkan operasi serta perkhidmatan masing-masing.

“RHB Capital Bhd, bank keempat terbesar di Malaysia adalah calon terbaik untuk dipertimbang pada masa ini.

“Seandainya penggabungan antara Hong Leong Bank dan EON Cap berjaya, RHB Capital akan menjadi bank kelima terbesar,” katanya.

Ditanya mengenai calon utama berminat mengambil alih RHB Capital, Sue Lin berkata: “Tekaan saya, CIMB Group.” – BERNAMA